【小型株指数 Russell2000】3つのラッセル指数で最もラッセル2000が重要な理由を解説

　この記事では、米国株式を示す「ラッセル指数（Russell指数）」について解説します。

　この記事を書いている ふぃたろう は、2016年から現在に至るまで6年間、米国株へ投資を行っている会社員兼ブロガーです。今回は、NYダウ・S&P500に並んで、米国株投資家の中では有名な指標となっている「ラッセル2000」について、解説いたします。

3つのラッセル指数（Russell指数）

　NYダウやS＆P500といった主要指数の他に、「ラッセル指数」という指数が存在します。

ラッセル指数の種類

　ラッセル指数には主に3種類あります。

• ラッセル1000：時価総額1位〜1000位の銘柄から算出
• ラッセル2000：時価総額1001位〜3000位の銘柄から算出
• ラッセル3000：時価総額1位〜3000位の銘柄から算出
  
  ※全米の銘柄数がおおよそ3800~3900社程度

　時価総額上位3000銘柄で構成されるラッセル3000指数が代表的な指数です。上位3000社で米国市場の時価総額の98%を占めると言われています。

　ラッセル1000は、上位1000銘柄だけに絞った指数であり、上位1000銘柄を除いた残りがラッセル2000指数となっています。

　基本的に年1回、銘柄の組み替えが行われています。

ラッセル2000指数の特徴

　ラッセル2000指数は、NY証券取引所やNASDAQなどに上場している銘柄のうち、時価総額が上位1001位から3000位までの銘柄の時価総額加重平均型の株価指数です。

　全米株式の時価総額の約10%程度をカバーした指数と言われています。

　またラッセル2000指数は、1986年12月31日に基準値を135として算出されており、小型株指数としての継続性を重視して年1回、銘柄入れ替えが実施されています。

ラッセル2000が重要な指数である理由

　3つあるラッセル指数のうち、「ラッセル2000」が投資家の間では重要とされています。

　ラッセル2000は、小型株が中心であるため企業の倒産などの確率が高く、NYダウやS&P500に比べても、非常に景気に敏感な指数となっています。

　つまりラッセル2000は、将来の株価の動きを反映させるような動きになることが多く、投資家の間でも注目されている指数となっています。

　動きが大きくボラティリティが高いのが特徴ですが、長期的に見ると更なる成長も期待できます。

ラッセル2000 vs NYダウ/S&P500

ラッセル2000 vs NYダウ・S&P500

　ラッセル2000と、NYダウ/S&P500指数を比較してみます。

	NYダウ	S&P500指数	ラッセル2000指数
指数ティッカー	DJI	SPX	RUT
設立	1928年	1923年	1986年
算出会社	S&P ダウ・ ジョーンズ・ インデックス	S&P ダウ・ ジョーンズ・ インデックス	ラッセルインベスト メント社
市場	ニューヨーク 証券取引所、 ナスダック	ニューヨーク 証券取引所、 NYSE MKT、 ナスダック	ニューヨーク 証券取引所、 NYSE MKT、 ナスダック
企業数	30銘柄	500銘柄	2000銘柄
算出方法	株価平均	時価総額 加重平均	時価総額 加重平均
内容	全セクター から厳選した 30銘柄	全セクター からトップ 500企業	時価総額 1001~3000位 の小型株

　ラッセル2000が最も銘柄数が多く、分散されていることがわかりますが、小型株のみから構成されているのが特徴です。

長期チャート比較

　ここでは「NYダウ」「S&P500指数」「ラッセル2000指数」の3つのチャートを比較します。

　過去のチャートで見ると、3指数ともほとんどパフォーマンスが同じ結果になっています。

　特に2000年頃のITバブルではほとんどダメージがないこと、また2009年のリーマンショック後の成長率は最も高く、米国株式の代表指数であるNYダウやS&P500に引けを取らないパフォーマンスとなっていることがわかります。

ラッセル2000指数に連動した金融商品

ラッセル3000・ラッセル1000に連動した米国ETF

　先に、「ラッセル3000指数」「ラッセル1000指数」に連動した商品も簡単に紹介します。

　米国ETFは、米大手運用会社バンガード社が販売しているものになります。

　残念ながら、国内ETFや投資信託は非常に数が少なく、米国ETFの利用が良さそうです。

ラッセル2000に連動した米国ETF

　ラッセル2000も日本国内で人気のある投資信託はなかなか見つかりません。しかし米国ETFは、ラッセル1000やラッセル3000に比べ、数が多く資産総額も多いものがいくつか存在します。

　ラッセル2000指数は小型株が対象のため、小型株を対象とする多くのファンドが「ラッセル2000指数」をファンドのベンチマークとして採用されています。

　ラッセル2000指数をベースとした2つのETF「バンガード・ラッセル2000ETF（VTWO）」と「iシェアーズ ラッセル2000ETF（IWM）」を比較してみます。

銘柄名	バンガード・ラッセル2000 ETF	iシェアーズ ラッセル2000 ETF
ティッカー シンボル	VTWO	IWM
経費率	0.10%/年	0.19%/年
配当利回り	1.66%	0.86%
純資産総額	5,243百万米ドル	69,794百万米ドル
設定日	2010/09/20	2000/05/22
1年騰落率	49.91%	49.67%
5年騰落率	95.29%	94.35%

• 経費率/配当利回り/騰落率（成長率）：バンガード・ラッセル2000 ETF
• 純資産総額：iシェアーズ ラッセル2000ETF

　設定日が古いIWMの方が純資産総額は大きいですが、その他の項目はVTWOの方が優秀な数値となっています。これからラッセル2000指数へ投資を行う方は、低コストで利回り・成長率も高いVTWOをおすすめいたします。

VTWO vs IWM （おすすめの米国ETFはどっち？）

　2つのチャートを比較しましたが、成長率はほとんど一致していることがわかります。

　つまりラッセル2000の米国ETFは、コストや利回りなどを基準に選ぶことになりそうです。

まとめ

　この記事では、「ラッセル指数」について解説しました。

　ラッセル指数は3つあり、最も有名なのは時価総額1001位〜3000位の小型株2000銘柄から構成される「ラッセル2000指数」です。

　以下に本記事のまとめを記載します。