【検証ツール】Portfolio Visualizerの使い方 2022年版 日本語

※ 2022年9月10日記事内容一部更新

この記事では、米国株や米国ETFでの資産運用時に非常に便利なツールである「Portfolio Visualizer」の使い方をご紹介します。

Portfolio Visualizerの中にも様々な機能やツールがありますが、今回はポートフォリオのバックテスト機能（過去データを用いたシミュレーション）について、使い方を説明していきます。

このPortfolio Visualizerは、非常に便利なツールなのですが、問題は全て英語表記である点です。

なので今回、私自身使い方を整理する意味でも、この記事に使い方や日本語訳を記載し、誰でも簡単に使用できればと考えています。

Portfolio Visualizerとは？
Portfolio Visualizer の主な2つの検証ツール
Backtest Portfolioの使い方
Portfolio Visualizerの注意点
【まとめ】Portfolio Visualizerを使ってみた

Portfolio Visualizerとは？

Portfolio Visualizerとは、米国株式や米国ETFをどの割合で組み合わせれば最も効率が良いかを過去のデータからシミュレーションできるサイトです。

例えば、アップルとマイクロソフトの株を100万円分、最も効率が良い割合で金額を分けたい場合、以下のようなシミュレーションが可能です。

Portfolio Visualizerでの結果（上のグラフ）から、青色の線が最も下落幅が少なく、最終的なパフォーマンスも維持できていることが分かります。

この場合、アップルを25万円分とマイクロソフトを75万円購入することが効率が良さそうと、Portfolio Visualizerを用いることで分かりました。

Portfolio Visualizer の主な2つの検証ツール

Portfolio Visualizerには数多くのツールがあるのですが、主な2つの検証ツールを紹介します。

2つのツールがある理由は、「1. Backtest Asset Allocation」で株と国債などの資産配分を大まかに決めて、その後に「2. Backtest Portfolio」を使って、具体的な銘柄の検証を行うためだと考えられます。

Backtest Asset Allocation
株・国債・金などの金融商品の割合を検証するツール
Backtest Portfolio
先程の例のように、アップルやマイクロソフトなど具体的な銘柄と配分を指定して、パフォーマンスを検証するツール

しかし私のように、100%株式に投資すると決めている人は、「2. Backtest Portfolio」だけの検証で十分です。

「Backtest Asset Allocation」も「Backtest Portfolio」もほとんど同じ使い方なので、本記事では、「2. Backtest Portfolio」の使い方を解説していきます。

Backtest Portfolioの使い方

Backtest Portfolioでの自分の考えているポートフォリオのバックテストには、①条件設定・②銘柄設定の２つの設定が必要です。

順に説明していきます。

条件設定

各条件項目について、以下の表に解説します。

項目	選択・日本語訳	解説
Time Period	Year-to-Year	選択した年のテストをする
	Month-to-Month	選択した年月のテストをする ※選択時にFirst/Last Monthが表示される
Start Year	テスト開始年	1985~ 選択可能
End Year	テスト終了年	1985~ 選択可能
Include YTD	Yes or No	テストに最新月を含めるかどうかを選択する
Initial Amount	テスト開始時の投資金額
Cashflows	None	出金、追加投資しない
	Contribute fixed amount	年末に定額を追加投資する。選択すると「Contribution Amount(追加投資額)」と「Inflation Adjusted(※)」が表示
	Withdraw fixed amount	年末に定額を引き出す。選択するとWithdrawal Amount(引き出し額)」と「Inflation Adjusted(※)」が表示
	Withdraw fixed percentage	年末に決まった割合を引き出す。選択すると「Withdrawal Percentage」と「Inflation Adjusted(※)」が表示
Inflation Adjusted	Yes or No	インフレの影響を含むかどうか（※）
Rebalancing	No rebalancing	リバランスしない
	Rebalance annually	年に1度リバランスする
	Rebalance semi-annually	半年に1度リバランスする
	Rebalance quarterly	3ヶ月に1度リバランスする
	Rebalance monthly	毎月1度リバランスする
	Rebalance bands	自分で数値を設定する
Reinvest Dividends	Yes or No	配当金と分配金を再投資する
Display Income	Yes or No	配当金・分配金の収益を表示（結果の最下部にグラフが表示）
Factor Regression	Yes or No	リスク要因を表示するかどうか
Benchmark	None	ベンチマークを設定しない
	Specify Ticker	指定したティッカーシンボル（銘柄）と比較
	Import Benchmark	インポートしたベンチマークと比較する
	Vanguard 500 Index Investor	バンガードS&P500インデックスと比較する
	Vanguard Balanced Index Inv	バンガードバランスインデックスと比較する
Portfolio Names	Default（デフォルト） or Custom（自分で設定）

ご自身でデータ解析したい条件を決定し、入力して利用してみてください。

銘柄設定（株式 or ETF）

次に、銘柄（個別株式 or ETF）を選択します。最大3つのポートフォリオについて同時にテストすることができます。

例えば、上の写真のように銘柄と割合（ポートフォリオ）を設定したとすると、

	銘柄	割合
ポートフォリオ１	バンガード S&P500 ETF （VOO）	100%
ポートフォリオ２	バンガードトータルストックマーケット ETF （VTI）	100%
ポートフォリオ３	アップル（AAPL）＋マイクロソフト（MSFT）	AAPL25%：MSFT75%

このようにポートフォリオ設定を行なったことになります。この例に従って、ご自身で検討中のポートフォリオを設定してみてください。

結果の確認方法

銘柄と割合を設定した後、「Analyze Portfolio」をクリックすると、テスト結果（解析結果）のサマリーが自動的に表示されます。サマリーの見方を説明していきます。

自分が設定した銘柄と割合を確認

「Analyze Portfolio」を実施すると以下の画面が表示されます。最初は自分が設定した銘柄と割合が表示されます。

今回であれば、VOO・VTI・AAPL+MSFTのポートフォリオの円グラフが表示されています。

各ポートフォリオのリターン結果

今回テストしたポートフォリオの結果になります。

各項目が示している数値は、以下の通りになります。

項目	日本語訳	解説
Portfolio	ポートフォリオ	自分が設定したもの
Initial Balance	開始資産額	条件で設定した数値
Final Balance	最終資産額	運用後の最終的な金額
CAGR	年平均成長率	Compound Annual Growth Rateの略で、設定期間における年平均リターン
TWRR	時間加重収益率	Time Weighted Rate of Returnの略で、運用元本の流出入の影響を排除して求めた収益率
MWRR	金額加重収益率	Money Weighted Rate of Returnの略で、一定の投資期間を通じた投資額の現在価値の累計と収益額の現在価値の累計が等しくなる収益率
Stdev	標準偏差	リターンのバラつきを統計的に示した数値で価格変動リスクを表す（数値が大きいほど価格変動が大きく、数値が小さいほど、価格変動が小さい）
Best Year	一番良かった年	年間パフォーマンスが最も良かった時の上昇率
Worst Year	一番悪かった年	年間パフォーマンスが最も悪かった時の下落率
Max. Drawdown	最大下落率	ポートフォリオが最も下落した％
Sharpe Ratio	シャープ・レシオ	標準偏差(Stdev)に対するリターンの大きさを示す数値。要はポートフォリオの総リスクを示す指標で数値が大きな程安全である指標と言える。
Sortino Ratio	ソルティ・レシオ	シャープレシオと異なり、下落側へのリスクに対するリターンの比率で計算する数値。数値が高いほど下落リスクに対して、高いリターンが得られると言える。
US Mkt Correlation	米国株市場との相関係数	1〜-1の値になる。1に近いほどアメリカの株式市場と似たような値動きになり、逆に-1に近づくにつれてアメリカ市場と逆の値動きをする。